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Unsere Leseempfehlungen in dieser Woche:

https://zeitung.faz.net/faz/finanzen/2025-04-04/ruhig-und-investiert-bleiben/1150434.html

https://zeitung.faz.net/faz/finanzen/2025-04-04/ohne-panik/1150438.html

Zölle und Investitionen im Fokus

Derzeit stehen die jüngsten US-Zollankündigungen im Fokus der Kapitalmärkte. Weniger die Höhe der Zölle selbst, sondern vielmehr ihre Unvorhersehbarkeit sorgt für Unsicherheit und Kursschwankungen. Gleichzeitig ist die Inflation in den USA erneut gestiegen, was die Zentralbank davon abhält, die Zinsen weiter zu senken. Dabei könnte eine Zinssenkung die US-Konjunktur stützen und eine drohende Rezession abwenden. Trotz kurzfristiger Marktschwankungen bleiben die mittelfristigen Aussichten für Investitionen in den USA und insbesondere im dynamischen Informationstechnologie-Sektor weiterhin attraktiv.

Zinssenkungen, geopolitische Herausforderungen und Chancen für Anleger

Zuletzt waren an den Kapitalmärkten einige Kurschwankungen zu verzeichnen durch die Einführung der US-Zölle, die Ankündigung von Gegenmaßnahmen, die Bundestagswahl in Deutschland mit der möglichen großen Koalition, die geopolitischen Themen, insbesondere den Ukraine-Konflikt, die Aufstockung der europäischen Verteidigungsausgaben und die Ankündigung von massiven deutschen Infrastrukturmaßnahmen.

Realzins bei Tagesgeld und Festgeld wieder negativ

Die Rahmenbedingungen bleiben nach wie vor gut: sinkende Zinsen, Wachstum der Weltwirtschaft, moderate Inflation, geringer Einfluss von geopolitischen Themen, Optimismus hinsichtlich der angestrebten amerikanischen Steuersenkungen, Deregulierung und preiswerteren Energie sowie Notenbanken, die datenbasiert Inflationsbekämpfung und Wachstumsförderung in Balance halten.

Konsolidierung vor der US-Wahl

An den Finanzmärkten kommt es nach den jüngsten Zinssenkungen der FED und EZB sowie den Allzeit-Hochs von S&P 500, Dow Jones und DAX vor der anstehenden US-Wahl zur Konsolidierung.

Die FED hat am Donnerstag die nächste Sitzung mit Zinsentscheidung. Es wird allgemein erwartet, dass die amerikanische Notenbank die begonnene Senkung der Leitzinsen fortsetzt und mit einem Schritt von 0,25% der Abschwächung des Wachstums weiter entgegenwirkt.

Doppelte Zinssenkung – wie geht es weiter?

die Inflationsraten sind weiter zurückgegangen. In Deutschland lag die Preissteigerung im September bei 1,6% nach 1,9% im August. Das Beispiel zeigt, dass die Notenbanken über Spielraum für Zinssenkungen verfügen. So haben die europäische EZB und die amerikanische FED die Zinsen im September um weitere 0,25% bzw. erstmalig -und das sogar- um 0,5% gesenkt. Die Aktienmärkte feierten dies mit immer wieder neuen Allzeit-Höchstständen. Das aktuelle Umfeld spricht für die Fortsetzung der Notenbanken-Zinssenkungspolitik, eine moderate wirtschaftliche Erholung, das Ausbleiben einer Rezession und Stabilität durch steigende Unternehmensgewinne.

Was für ein spannender August – nun ist die Zeit reif für Zinssenkungen

Das Hin und Her an den Kapitalmärkten hat die Anleger im August in Atem gehalten. Carry-Trades gehören jetzt zum Allgemeinwissen und knapp 3 Wochen nach dem zweithöchsten Kursverlust in Japan, der die Kapitalmärkte weltweit nach sich zog, hat der DAX mit dem Wert von 18.971 ein neues Allzeithoch erreicht.